Plenergy, conocida anteriormente como Plenoil, destinará 160 millones de euros a dividendos tras refinanciar su deuda. La compañía, que opera más de 400 gasolineras en la Península Ibérica, prevé captar 470 millones de euros en total.
La firma Plenergy utilizará parte de los beneficios derivados de la expansión de su red de gasolineras y del aumento en los precios de los combustibles para refinanciar su deuda. Según publica expansion.com, esta operación se enmarca en el contexto de la adquisición llevada a cabo por los fondos Tensile Capital y Portobello en 2024.
El total de la deuda alcanzará los 470 millones de euros, de los cuales 160 millones se destinarán a un dividendo para los accionistas, en una práctica habitual en capital riesgo conocida como dividend recap. Además de los dos fondos, el fundador y principal ejecutivo de Plenergy, José Rodríguez de Arellano, mantiene una participación minoritaria en la empresa.
De esta deuda, 400 millones corresponderán a un préstamo garantizado y 70 millones a una línea de crédito renovable, que no se utilizará inicialmente. Parte del préstamo será fraccionado y colocado en el mercado, con JPMorgan actuando como intermediario, tras haberse financiado la adquisición con un préstamo dirigido por Banco Santander.
Las agencias de calificación Moody's y Fitch han asignado a Plenergy un rating de B1 y B+, respectivamente, lo que la mantiene fuera del grado de inversión. Moody's ha señalado que esta evaluación refleja la posición de liderazgo de Plenergy en el sector de gasolineras automáticas en la Península Ibérica, aunque también advierte sobre los riesgos asociados a su modelo de negocio.
Fitch, por su parte, estima que la cadena de gasolineras generará un beneficio bruto operativo de 150 millones de euros en 2026, y espera que la relación de deuda se reduzca a tres veces para 2030. En el primer semestre de este año, las ganancias de la empresa aumentaron un 76%.
Una vez completada la refinanciación y el pago del dividendo, Plenergy contará con una liquidez de 72 millones de euros, excluyendo los 70 millones disponibles en la línea de crédito.
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